Definda Score™ |
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The Definda Score is an impartial, objective analysis of platform features.
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Staking Yields
3
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Staking Yields
3.2
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Loan Rates
9
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Loan Rates
2
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Established
5.3
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Established
6.5
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Reviews
6.7
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Reviews
8
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Risk Management
5
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Risk Management
7
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Withdrawals
8
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Withdrawals
2
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Coverage
2.7
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Coverage
2.2
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Support
5
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Support
5
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Pros & Cons |
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Very low loan rates available
No origination or early redemption fees
Interest accrued every second
Savings interest payments remain attached to coin even if transferred off platform
Fully open source platform
One of the largest crypto loan platforms
$2,275,420,800 USD currently invested (TVL)
AAVE is decentralised, but Luno is not
Quicker time to withdraw crypto than than Luno
(Under 1 hour vs over 1 hour)
Offers loans but Luno doesn't
Know your customer checks are required on AAVE but not on Luno
Has email support but Luno doesn't
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Easy to use mobile and web apps
Great for beginners
Strong support in a number of developing countries
Low exchange fees if you use the Luno exchange
Large, reputable business
Higher average review rating than AAVE
(78% vs 67%)
More reviews than AAVE
(9,329 vs 9 reviews)
Higher rating on Trustpilot than AAVE
(3.8 vs 2.5 stars)
Been in business longer than AAVE
(Founded 2012 vs 2017)
Has less assets under management than AAVE
Fiat exchange available on Luno but not on AAVE
Instantly buy crypto with fiat on Luno but not on AAVE
Luno uses cold storage crypto wallets but AAVE does not
Luno uses two factor authentication but AAVE does not
Has chat support but AAVE doesn't
Interface supports French, Italian and Indonesian whereas AAVE doesn't
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Staking Rates
Luno will pay interest on USDC stable coin deposits whereas AAVE does not
Luno will pay interest on 2 crypto currency deposits not offered by AAVE:
1 more stakings rates pro ...
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Interface is a bit complex and confusing for amateur users
Transaction (gas) fees on the Ethereum network can be high, but AAVE does support a number of much cheaper Ethereum sidechains including Polygon and Avalanche
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Need to manually transfer funds to savings account to start earning interest
No loans available (except for large instituions)
Savings interest rates are variable so it is hard to know how much you will actually earn
Transfers of crypto out of your savings wallet sometimes take 24 hours
Very limited number of savings account currencies
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Withdrawals |
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Withdrawal Time
Less than 1 hour
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Withdrawal Time
1 hour
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Withdrawal Score
8
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Withdrawal Score
2
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Withdrawals Experience
The AAVE platform is fully decentralised and all deposits and withdrawls are handled completely automatically. This means withdrawls are very fast, and simply depend on the speed of the Ethereum network or side chain. There are no records of AAVE withdrawls being halted or frozen. |
Withdrawals Experience
WARNING: Crypto withdrawals are severely restricted in Europe to a maximum of 500 euros per week. In order to make withdrawals from Luno you must first enable send mode on the app. Once you requested that this mode is enabled you will then need to wait 24 hours before the mode is enabled. Whilst this does provide extra security, it can be annoying if you want to withdraw the funds quickly and have not already enabled this mode. In our tests, withdrawals were processed quickly once "send mode" had been enabled. Withdrawal requests were processed by Luno within a few minutes of the request being made and funds were normally received in less than a hour. Luno does not charge withdrawal fees, however you do still have to pay the network fee to withdraw from the platform. This fee will be deducted form the amount that is sent. There is no record of Luno ever having frozen withdrawals. |
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Risk |
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Risk Management Score
5
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Risk Management Score
7
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Risk Management
AAVE is itself a liquidity pool and some people consider this entire ecosystem to be higher risk. Having said this, AAVE's system has held up well to date, with no major hacks or security breaches. AAVE is complex product and there remains a risk of a major bug or vulnerability in the code. To counteract this risk AAVE's protocol code is open source so it can be reviewed by anybody, plus it has been through multiple security audits. Finally, there is and active bug bounty campaign with rewards of up to $250,000 for the identification of a critical code issue. The other key area of risk is in the loan liquidation process. In the event that a loan needs to be liquidated it may not be possible to generate sufficient funds through the sale of the collateral to cover the loan. For example there may be insufficient in the collateral token marketplace to realise the expected value of the collateral. |
Risk Management
Luno offers the usual security features to prevent unauthorised access to crypto assets. The majority of crypto assets are stored in cold storage, secured and insured by BitGo. A hot wallet is used to store working capital and this wallet is a three key multisignature wallet, meaning that more than one key is required to access the funds and each key is stored in a different, secure location. Two factor authentication is available within the Luno app to make access to your account more secure. Luno employs Mazars, an accountancy firm, to independently verify that the value of the crypto assets stored with Luno do actually exist. An example of the report can be found here. This audit is undertaken quarterly. It should be noted that the the audit verifies that the total value of the assets currently held by Luno exceeds the total value of customer liabilities (deposits). This demonstrates that any loans that Luno has made of depositor's funds have been overcollareralised (i.e. Luno has secured collateral of a greater value than the loan amount before granting the loan). The audit does not consider the liquidity of those collateral assets, meaning how easy it would be to sell those assets at market value if Luno was forced to sell them to cover a bad debt. In order to generate yield, Luno lends out funds via Genesis, the world's largest digital asset lender. The exact lending strategy used and types of loans issued is not clear, but some reassurance can be taken from that the all loans are granted through this provider and the Mazar's indpendent audit proves that Luno has overcollateralised its loans. Luno has embraced regulation and sought to preempt regulatory obligations by implementing some of the anticpiate policies before they were forced to do so. Luno are very careful to prevent unauthorised withdrawals. By default, withdrawals from your wallet are not enabled. You will need to manually enabled "send mode" to allow withdrawals, and as an additional security precaution, this takes 24 hours to be activated. |
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Reviews |
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User Reviews
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User Reviews
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Expert Reviews
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Expert Reviews
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Staking Rates |
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The table below compares the staking rates for AAVE and Luno.
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Loading rates ...
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Loading rates ...
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Company |
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Legal name
Aave SAGL
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Legal name
Luno Pte. Ltd
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Year founded
2017
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Year founded
2012
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Country incorporated in
222
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Country incorporated in
206
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Headquarters country
1
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Headquarters country
1
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Platform token
Aave
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Platform token
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Decentralised
Yes
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Decentralised
No
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Open source
Yes
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Open source
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Number of employees
50-100
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Number of employees
400
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Number of users
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Number of users
8,000,000
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Total assets under management
$18,000,000,000USD
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Total assets under management
$21,000,000,000USD
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Withdrawal time in hours
0
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Withdrawal time in hours
1hours
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Products |
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Savings accounts
Yes
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Savings accounts
Yes
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans
Yes
|
Loans
No
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Crypto to crypto exchange
Yes
|
Crypto to crypto exchange
Yes
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Fiat to crypto exchange
No
|
Fiat to crypto exchange
Yes
|
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Pro exchange marketplace
No
|
Pro exchange marketplace
No
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Peer to peer exchange
No
|
Peer to peer exchange
No
|
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Margin trading
No
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Margin trading
No
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Corporate accounts
Yes
|
Corporate accounts
Yes
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Instantly buy crypto with fiat
No
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Instantly buy crypto with fiat
Yes
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Integrated crypto wallet
Yes
|
Integrated crypto wallet
Yes
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Crypto withdrawals to private wallet
Yes
|
Crypto withdrawals to private wallet
Yes
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Fast account verification
Yes
|
Fast account verification
Yes
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Futures exchange
No
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Futures exchange
No
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Security |
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Cold storage
No
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Cold storage
Yes
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Cold storage custodian
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Cold storage custodian
BitGo
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Two factor authentication
No
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Two factor authentication
Yes
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Credit check
No
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Credit check
No
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Support |
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24/7 support
No
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24/7 support
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Email support
Yes
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Email support
No
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Phone support
No
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Phone support
No
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Chat support
No
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Chat support
Yes
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Fees |
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Maker fee
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Maker fee
0%
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Taker fee
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Taker fee
0%
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Exchange fees
0% exchange fees
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Exchange fees
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Fiat deposit fee
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Fiat deposit fee
Free
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Fiat withdrawal fee
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Fiat withdrawal fee
Free
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Crypto deposit fee
0
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Crypto deposit fee
Free
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Withdrawal process
The AAVE platform is fully decentralised and all deposits and withdrawls are handled completely automatically. This means withdrawls are very fast, and simply depend on the speed of the Ethereum network or side chain. There are no records of AAVE withdrawls being halted or frozen.
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Withdrawal process
You must enable "send mode" before withdrawals can be made. This mode takes 24 hours to activate. Once send mode is enabled withdrawals are processed quickly, normally within a few minutes.
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Withdrawal time
0
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Withdrawal time
1 hours
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Crypto withdrawal fee
0
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Crypto withdrawal fee
Varies according to current market
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Savings crypto account withdrawal limit
Unlimited
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Savings crypto account withdrawal limit
$120,000 USD per day, £600,000 USD per month
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Loan crypto account withdrawal limit
Unlimited
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Loan crypto account withdrawal limit
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Fiat wallet withdrawal limit
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Fiat wallet withdrawal limit
No limit for fully verified users
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Savings fiat account withdrawal limit
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Savings fiat account withdrawal limit
No limit for fully verified users
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Investment Strategy |
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Liquidity pools
Yes
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Liquidity pools
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DeFi products
Yes
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DeFi products
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Unsecured loans
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Unsecured loans
No
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Independent proof of reserves
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Independent proof of reserves
Yes
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Proof of reserves
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Proof of reserves
Undertaken quarterly by Mazers
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Registrations & Regulation |
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Know your customer
No
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Know your customer
Yes
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Regulators
Regulated in the UK by the Financial Conduct Authority
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Regulators
Luno embraces regulation and has worked closely with regulators in its target countries in Africa and Asia.
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Financial Conduct Authority
Yes
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Financial Conduct Authority
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