Definda Score™ |
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The Definda Score is an impartial, objective analysis of platform features.
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Staking Yields
5.3
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Staking Yields
3.2
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Loan Rates
2
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Loan Rates
2
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Established
2.7
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Established
6.5
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Reviews
7.8
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Reviews
8
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Risk Management
1
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Risk Management
7
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Withdrawals
1
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Withdrawals
2
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Coverage
2.2
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Coverage
2.2
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Support
6
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Support
5
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Pros & Cons |
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Very simple easy to understand interface
Interest accrued daily and paid out weekly
Enhanced interest rates available for big depositors (over 100 BTC)
Excellent reviews
Regulated in Singapore
Option to insure your deposits
Higher rating for android phone app than Luno
(3.7 vs 3.5 stars)
Higher rating on Trustpilot than Luno
(4.5 vs 3.8 stars)
Offers loans but Luno doesn't
Has email support but Luno doesn't
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Easy to use mobile and web apps
Great for beginners
Strong support in a number of developing countries
Low exchange fees if you use the Luno exchange
Large, reputable business
Higher average review rating than Hodlnaut
(78% vs 76%)
More reviews than Hodlnaut
(9,329 vs 284 reviews)
Been in business longer than Hodlnaut
(Founded 2012 vs 2019)
Has fewer users than Hodlnaut
Has less assets under management than Hodlnaut
Fiat exchange available on Luno but not on Hodlnaut
Instantly buy crypto with fiat on Luno but not on Hodlnaut
Has independent proof of reserves but Hodlnaut doesn't
Interface supports French, Italian and Indonesian whereas Hodlnaut doesn't
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Staking Rates
Hodlnaut will pay interest on 2 stable coin deposits not offered by Luno:
Hodlnaut has a higher base earnings rate for 2 crypto currencies:
Bitcoin (BTC)
(2.25%% vs 1.50000%)
Ethereum (ETH)
(2.5%% vs 2.00000%)
2 more stakings rates pros ...
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Staking Rates
Luno has a higher base earnings rate for USDC
(7.6%% vs 5.25000%)
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Limited number of coins supported
Loans not available for regular users.
Investments in liquidity pools can be higher risk
Liquidity pool investments are only suitable for advanced crypto users
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Need to manually transfer funds to savings account to start earning interest
No loans available (except for large instituions)
Savings interest rates are variable so it is hard to know how much you will actually earn
Transfers of crypto out of your savings wallet sometimes take 24 hours
Very limited number of savings account currencies
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Withdrawals |
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Withdrawal Time
1 hour
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Withdrawal Time
1 hour
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Withdrawal Score
1
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Withdrawal Score
2
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Withdrawals Experience
ON 8 AUGUST 2022, HODLNAUT FROZE ALL DEPOSITS AND WITHDRAWALS. Hodlnaut should be avoid until this situation is resolved. |
Withdrawals Experience
WARNING: Crypto withdrawals are severely restricted in Europe to a maximum of 500 euros per week. In order to make withdrawals from Luno you must first enable send mode on the app. Once you requested that this mode is enabled you will then need to wait 24 hours before the mode is enabled. Whilst this does provide extra security, it can be annoying if you want to withdraw the funds quickly and have not already enabled this mode. In our tests, withdrawals were processed quickly once "send mode" had been enabled. Withdrawal requests were processed by Luno within a few minutes of the request being made and funds were normally received in less than a hour. Luno does not charge withdrawal fees, however you do still have to pay the network fee to withdraw from the platform. This fee will be deducted form the amount that is sent. There is no record of Luno ever having frozen withdrawals. |
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Risk |
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Risk Management Score
1
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Risk Management Score
7
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Risk Management
Hodlnaut make strong claims about sensible risk management policies they have adopted, including being very selective about who they lend to. They even state that should an unrecoverable loss occur, then investors will be reimbursed out of shareholder equity. They also engaged Crowe Singapore to audit and attest that Hodlnaut holds the tokens that it says it does, although the last audit that we could find was carried out in May 2021. Unfortunately, it has since transpired that risk management was not as robust as they claimed it to be. In August 2022, liquidity issues forced the platform halt all withdrawals and deposits. We have to hope that the platform is able to successfully restructure. |
Risk Management
Luno offers the usual security features to prevent unauthorised access to crypto assets. The majority of crypto assets are stored in cold storage, secured and insured by BitGo. A hot wallet is used to store working capital and this wallet is a three key multisignature wallet, meaning that more than one key is required to access the funds and each key is stored in a different, secure location. Two factor authentication is available within the Luno app to make access to your account more secure. Luno employs Mazars, an accountancy firm, to independently verify that the value of the crypto assets stored with Luno do actually exist. An example of the report can be found here. This audit is undertaken quarterly. It should be noted that the the audit verifies that the total value of the assets currently held by Luno exceeds the total value of customer liabilities (deposits). This demonstrates that any loans that Luno has made of depositor's funds have been overcollareralised (i.e. Luno has secured collateral of a greater value than the loan amount before granting the loan). The audit does not consider the liquidity of those collateral assets, meaning how easy it would be to sell those assets at market value if Luno was forced to sell them to cover a bad debt. In order to generate yield, Luno lends out funds via Genesis, the world's largest digital asset lender. The exact lending strategy used and types of loans issued is not clear, but some reassurance can be taken from that the all loans are granted through this provider and the Mazar's indpendent audit proves that Luno has overcollateralised its loans. Luno has embraced regulation and sought to preempt regulatory obligations by implementing some of the anticpiate policies before they were forced to do so. Luno are very careful to prevent unauthorised withdrawals. By default, withdrawals from your wallet are not enabled. You will need to manually enabled "send mode" to allow withdrawals, and as an additional security precaution, this takes 24 hours to be activated. |
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Reviews |
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User Reviews
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User Reviews
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Expert Reviews
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Expert Reviews
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Staking Rates |
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The table below compares the staking rates for Hodlnaut and Luno.
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Loading rates ...
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Loading rates ...
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Company |
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Legal name
Hodlnaut Pte. Ltd
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Legal name
Luno Pte. Ltd
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Year founded
2019
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Year founded
2012
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Country incorporated in
206
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Country incorporated in
206
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Headquarters country
206
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Headquarters country
1
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Decentralised
No
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Decentralised
No
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Number of employees
11-50
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Number of employees
400
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Number of users
10,000
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Number of users
8,000,000
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Total assets under management
$500,000,000USD
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Total assets under management
$21,000,000,000USD
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Withdrawal time in hours
1hours
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Withdrawal time in hours
1hours
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Products |
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Savings accounts
Yes
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Savings accounts
Yes
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Loans
Yes
|
Loans
No
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Crypto to crypto exchange
Yes
|
Crypto to crypto exchange
Yes
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Fiat to crypto exchange
No
|
Fiat to crypto exchange
Yes
|
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Pro exchange marketplace
No
|
Pro exchange marketplace
No
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Peer to peer exchange
No
|
Peer to peer exchange
No
|
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Margin trading
|
Margin trading
No
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Corporate accounts
Yes
|
Corporate accounts
Yes
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Instantly buy crypto with fiat
No
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Instantly buy crypto with fiat
Yes
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Integrated crypto wallet
Yes
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Integrated crypto wallet
Yes
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Crypto withdrawals to private wallet
Yes
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Crypto withdrawals to private wallet
Yes
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Fast account verification
Yes
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Fast account verification
Yes
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Futures exchange
|
Futures exchange
No
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Security |
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Insurance level
$44,000,000USD
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Insurance level
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Cold storage
Yes
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Cold storage
Yes
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Cold storage custodian
BitGo, Fireblocks
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Cold storage custodian
BitGo
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Two factor authentication
Yes
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Two factor authentication
Yes
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Credit check
No
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Credit check
No
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Support |
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24/7 support
No
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24/7 support
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Email support
Yes
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Email support
No
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Phone support
No
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Phone support
No
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Chat support
Yes
|
Chat support
Yes
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Fees |
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Maker fee
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Maker fee
0%
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Taker fee
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Taker fee
0%
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Exchange fees
0% exchange fees
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Exchange fees
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Fiat deposit fee
Fiat deposits not accepted
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Fiat deposit fee
Free
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Fiat withdrawal fee
Fiat withdrawls not accepted
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Fiat withdrawal fee
Free
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Crypto deposit fee
Free
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Crypto deposit fee
Free
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Withdrawal process
On 8 August 2022 Hodlnaut froze all withdrawals.
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Withdrawal process
You must enable "send mode" before withdrawals can be made. This mode takes 24 hours to activate. Once send mode is enabled withdrawals are processed quickly, normally within a few minutes.
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Withdrawal time
1 hours
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Withdrawal time
1 hours
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Crypto withdrawal fee
1 free crypto withdrawl per month, Bitcoin 0.0004BTC, DAI 10 DAI, Ethereum 0.0036 ETH, USD Coin 10 USDC, Tether 10 USDT
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Crypto withdrawal fee
Varies according to current market
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Crypto wallet withdrawal limit
100BTC per day
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Crypto wallet withdrawal limit
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Savings crypto account withdrawal limit
100 BTC per 24 hours
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Savings crypto account withdrawal limit
$120,000 USD per day, £600,000 USD per month
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Fiat wallet withdrawal limit
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Fiat wallet withdrawal limit
No limit for fully verified users
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Savings fiat account withdrawal limit
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Savings fiat account withdrawal limit
No limit for fully verified users
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Investment Strategy |
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DeFi products
Yes
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DeFi products
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Unsecured loans
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Unsecured loans
No
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Independent proof of reserves
No
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Independent proof of reserves
Yes
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Proof of reserves
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Proof of reserves
Undertaken quarterly by Mazers
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Registrations & Regulation |
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Know your customer
Yes
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Know your customer
Yes
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Regulators
Hodlnaut is in the process of applying for approval under the Payment Services Act in Singapore
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Regulators
Luno embraces regulation and has worked closely with regulators in its target countries in Africa and Asia.
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Singapore Fintech Association
Yes
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Singapore Fintech Association
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Payment Services Act 2020
Yes
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Payment Services Act 2020
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Major Payment Institution License - Monetary Authority of Singapore (MAS) under the Payment Services
Yes
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Major Payment Institution License - Monetary Authority of Singapore (MAS) under the Payment Services
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