Definda Score™ |
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The Definda Score is an impartial, objective analysis of platform features.
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Staking Yields
5.1
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Staking Yields
3.2
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Loan Rates
4.3
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Loan Rates
2
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Established
3
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Established
6.5
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Reviews
5.7
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Reviews
8
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Risk Management
8
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Risk Management
7
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Withdrawals
5
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Withdrawals
2
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Coverage
2
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Coverage
2.2
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Support
6
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Support
5
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Pros & Cons |
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Ultra simple model
No hidden fees
Only one interest payment at end of 12 month term required on loans
Automatically buy more bitcoin with a loan secured against your existing bitcoin
Proof of company crypto reserves provided by major accountancy firm
Higher rating on Trustpilot than Luno
(4.7 vs 3.8 stars)
Offers loans but Luno doesn't
Has email support but Luno doesn't
Interface supports Portuguese-Portuguese and Spanish whereas Luno doesn't
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Easy to use mobile and web apps
Great for beginners
Strong support in a number of developing countries
Low exchange fees if you use the Luno exchange
Large, reputable business
Higher average review rating than Ledn
(78% vs 54%)
More reviews than Ledn
(9,329 vs 156 reviews)
Higher rating for android phone app than Ledn
(3.5 vs 2.3 stars)
Been in business longer than Ledn
(Founded 2012 vs 2018)
Has less assets under management than Ledn
Quicker time to withdraw crypto than than Ledn
(1 hour vs 30 hours)
Fiat exchange available on Luno but not on Ledn
Offers corporate accounts but Ledn doesn't
Instantly buy crypto with fiat on Luno but not on Ledn
Has a slower withdrawal time than Ledn
(1 hour vs 30 hours)
Interface supports French, Italian and Indonesian whereas Ledn doesn't
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Staking Rates
Ledn has a higher base earnings rate for USDC
(8%% vs 7.60000%)
Ledn has a higher base earnings rate for Bitcoin (BTC)
(6%% vs 1.50000%)
1 more stakings rates pro ...
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Staking Rates
Luno will pay interest on Ethereum (ETH) crypto currency deposits whereas Ledn does not
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Mobile app has very limited functionality
Savings rates only available fro BTC and USDC
Much lower savings rates for large BTC deposits
Bitcoin is only token acceptable as loan collateral
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Need to manually transfer funds to savings account to start earning interest
No loans available (except for large instituions)
Savings interest rates are variable so it is hard to know how much you will actually earn
Transfers of crypto out of your savings wallet sometimes take 24 hours
Very limited number of savings account currencies
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Withdrawals |
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Withdrawal Time
30 hours
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Withdrawal Time
1 hour
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Withdrawal Score
5
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Withdrawal Score
2
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Withdrawals Experience
Ledn has a very simple model. As soon as you deposit either BTC or USDC then those deposits immediately start earning interest. There is no need to manually transfer the money to a savings account once on the Ledn platform. This means that when you need to withdraw funds, you can withdraw them directly from the savings account. Savings accounts have no lock in period and you can withdraw your funds at any time. Withdrawals are processed manually and Ledn states that the vast majority of requests are processed within 24 hours, but that the terms of the savings account stipulate that it can take up to 7 days. In our tests, withdrawals took about 30 hours from the time of request to the funds arriving in your wallet. Ledn does not charge any withdrawal fees on BTC, however you must pay the miner's fees associated with the withdrawal. These fees will be deducted from the amount that you withdraw. There is a minimum withdrawal amount of 0.0005 BTC. For USDC withdrawals a fee does apply which is 35 USDC. Ledn state in their FAQ that some withdrawal requests may require a confirmatory video call with the platform. To date Ledn has never frozen withdrawals on any of their currencies. |
Withdrawals Experience
WARNING: Crypto withdrawals are severely restricted in Europe to a maximum of 500 euros per week. In order to make withdrawals from Luno you must first enable send mode on the app. Once you requested that this mode is enabled you will then need to wait 24 hours before the mode is enabled. Whilst this does provide extra security, it can be annoying if you want to withdraw the funds quickly and have not already enabled this mode. In our tests, withdrawals were processed quickly once "send mode" had been enabled. Withdrawal requests were processed by Luno within a few minutes of the request being made and funds were normally received in less than a hour. Luno does not charge withdrawal fees, however you do still have to pay the network fee to withdraw from the platform. This fee will be deducted form the amount that is sent. There is no record of Luno ever having frozen withdrawals. |
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Risk |
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Risk Management Score
8
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Risk Management Score
7
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Risk Management
Ledn accounts feature 2 factor authentication for key activities such as login and withdrawals. You can whitelist withdrawal addresses so that funds can only be sent to those addresses. You can also add a personal anti-phishing phrase to the site. This phrase will be included in any emails sent to you which will help you to verify that the email was sent by Ledn and not an impersonator. Ledn state in their FAQs that assets deposited on the platform are not loaned out to borrowers and instead 100% of these deposits are stored with a third party cold storage custodian, Bitgo. However, elsewhere in their FAQs they state that they may in fact lend out these assets to a borrower and will not necessarily hold an equivalent amount of crypto as collateral. They go on to state that their primary borrower is Genesis. So we have mixed messages from Ledn about the extent to which deposits are loaned out, but in all likelihood deposits are loaned out as this is how they generate a return to pass on to you. One unique feature of Ledn is that you can verify that your deposit really does exist in Ledn's accounts. This is done by way of a an attestation by Armanino LLP, a top tier accountancy firm. The Ledn web app provides a link to the Armanino asset verification page. Here you can enter a unique hash associated with your account which then reveals Armanino audit of your personal assets. The ability to verify personal individual assets in this way is quite unique and very reassuring. Other platforms that have implemented proof of reserves systems normally show that the total assets of the company exceed total customer liabilities, but there is no way to verify your individual assets. |
Risk Management
Luno offers the usual security features to prevent unauthorised access to crypto assets. The majority of crypto assets are stored in cold storage, secured and insured by BitGo. A hot wallet is used to store working capital and this wallet is a three key multisignature wallet, meaning that more than one key is required to access the funds and each key is stored in a different, secure location. Two factor authentication is available within the Luno app to make access to your account more secure. Luno employs Mazars, an accountancy firm, to independently verify that the value of the crypto assets stored with Luno do actually exist. An example of the report can be found here. This audit is undertaken quarterly. It should be noted that the the audit verifies that the total value of the assets currently held by Luno exceeds the total value of customer liabilities (deposits). This demonstrates that any loans that Luno has made of depositor's funds have been overcollareralised (i.e. Luno has secured collateral of a greater value than the loan amount before granting the loan). The audit does not consider the liquidity of those collateral assets, meaning how easy it would be to sell those assets at market value if Luno was forced to sell them to cover a bad debt. In order to generate yield, Luno lends out funds via Genesis, the world's largest digital asset lender. The exact lending strategy used and types of loans issued is not clear, but some reassurance can be taken from that the all loans are granted through this provider and the Mazar's indpendent audit proves that Luno has overcollateralised its loans. Luno has embraced regulation and sought to preempt regulatory obligations by implementing some of the anticpiate policies before they were forced to do so. Luno are very careful to prevent unauthorised withdrawals. By default, withdrawals from your wallet are not enabled. You will need to manually enabled "send mode" to allow withdrawals, and as an additional security precaution, this takes 24 hours to be activated. |
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Reviews |
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User Reviews
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User Reviews
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Expert Reviews
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Expert Reviews
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Staking Rates |
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The table below compares the staking rates for Ledn and Luno.
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Loading rates ...
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Loading rates ...
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Company |
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Legal name
Ledn Inc
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Legal name
Luno Pte. Ltd
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Year founded
2018
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Year founded
2012
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Country incorporated in
47
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Country incorporated in
206
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Headquarters country
47
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Headquarters country
1
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Decentralised
No
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Decentralised
No
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Number of employees
40
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Number of employees
400
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Number of users
|
Number of users
8,000,000
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Total assets under management
$1,000,000,000USD
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Total assets under management
$21,000,000,000USD
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Withdrawal time in hours
30hours
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Withdrawal time in hours
1hours
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Products |
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Savings accounts
Yes
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Savings accounts
Yes
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Loans
Yes
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Loans
No
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Crypto to crypto exchange
Yes
|
Crypto to crypto exchange
Yes
|
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Fiat to crypto exchange
No
|
Fiat to crypto exchange
Yes
|
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Pro exchange marketplace
No
|
Pro exchange marketplace
No
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peer to peer exchange
No
|
Peer to peer exchange
No
|
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Margin trading
|
Margin trading
No
|
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Corporate accounts
No
|
Corporate accounts
Yes
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Instantly buy crypto with fiat
No
|
Instantly buy crypto with fiat
Yes
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrated crypto wallet
Yes
|
Integrated crypto wallet
Yes
|
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Crypto withdrawals to private wallet
Yes
|
Crypto withdrawals to private wallet
Yes
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fast account verification
Yes
|
Fast account verification
Yes
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Futures exchange
|
Futures exchange
No
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Security |
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Insurance level
$100,000,000USD
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Insurance level
|
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Cold storage
Yes
|
Cold storage
Yes
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cold storage custodian
BitGo
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Cold storage custodian
BitGo
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Two factor authentication
Yes
|
Two factor authentication
Yes
|
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Credit check
No
|
Credit check
No
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Support |
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24/7 support
No
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24/7 support
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Email support
Yes
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Email support
No
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Phone support
No
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Phone support
No
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Chat support
Yes
|
Chat support
Yes
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Fees |
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Maker fee
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Maker fee
0%
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Taker fee
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Taker fee
0%
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Exchange fees
0% exchange fees
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Exchange fees
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Fiat deposit fee
Fiat deposits not accepted
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Fiat deposit fee
Free
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Fiat withdrawal fee
Fiat deposits not accepted
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Fiat withdrawal fee
Free
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Crypto deposit fee
Free
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Crypto deposit fee
Free
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Withdrawal process
Withdrawals are processed manually, normally with 24 hours. They can take up to 7 days max.
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Withdrawal process
You must enable "send mode" before withdrawals can be made. This mode takes 24 hours to activate. Once send mode is enabled withdrawals are processed quickly, normally within a few minutes.
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Withdrawal time
30 hours
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Withdrawal time
1 hours
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Crypto withdrawal fee
Miner's fee only for BTC withdrawals. 35 USDC for USDC withdrawals.
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Crypto withdrawal fee
Varies according to current market
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Savings crypto account withdrawal limit
Up to 1,000,000 USDC every 7 days and up to 100 BTC every 7 days
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Savings crypto account withdrawal limit
$120,000 USD per day, £600,000 USD per month
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Fiat wallet withdrawal limit
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Fiat wallet withdrawal limit
No limit for fully verified users
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Savings fiat account withdrawal limit
No fiat savings withdrawls
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Savings fiat account withdrawal limit
No limit for fully verified users
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Investment Strategy |
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Unsecured loans
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Unsecured loans
No
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Independent proof of reserves
Yes
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Independent proof of reserves
Yes
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Proof of reserves
You verify that your specific deposits do exist within Ledn assets via a web link to Armanino LLP
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Proof of reserves
Undertaken quarterly by Mazers
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Registrations & Regulation |
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Know your customer
Yes
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Know your customer
Yes
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Regulators
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Regulators
Luno embraces regulation and has worked closely with regulators in its target countries in Africa and Asia.
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