Definda Score™ |
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The Definda Score is an impartial, objective analysis of platform features.
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Staking Yields
3
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Staking Yields
2.3
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Loan Rates
9
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Loan Rates
2
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Established
5.3
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Established
1.7
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Reviews
6.7
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Reviews
8
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Risk Management
5
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Risk Management
6
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Withdrawals
8
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Withdrawals
6
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Coverage
2.7
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Coverage
2.1
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Support
5
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Support
6
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Pros & Cons |
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Very low loan rates available
No origination or early redemption fees
Interest accrued every second
Savings interest payments remain attached to coin even if transferred off platform
Fully open source platform
One of the largest crypto loan platforms
$2,275,420,800 USD currently invested (TVL)
Been in business longer than AQRU
(Founded 2017 vs 2021)
AAVE is decentralised, but AQRU is not
Has less assets under management than AQRU
Quicker time to withdraw crypto than than AQRU
(Under 1 hour vs 24 hours)
Offers loans but AQRU doesn't
Know your customer checks are required on AAVE but not on AQRU
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Simple, easy to use interface.
Competitive exchange rates.
Competitive interest rates for large deposits.
Clear ownership structure and regulatory status.
Run by strong, professional team.
No tiered savings rates. Rate applies to entire balance.
Unique AQRU Trend investment product
AQRU Ten makes it easy to diversify your crypto portfolio
Higher average review rating than AAVE
(80% vs 67%)
More reviews than AAVE
(11 vs 9 reviews)
Higher rating on Trustpilot than AAVE
(3.8 vs 2.5 stars)
Fiat exchange available on AQRU but not on AAVE
Instantly buy crypto with fiat on AQRU but not on AAVE
AQRU uses two factor authentication but AAVE does not
Has chat support but AAVE doesn't
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Staking Rates
AQRU will pay interest on USDC stable coin deposits whereas AAVE does not
AQRU will pay interest on 2 crypto currency deposits not offered by AAVE:
1 more stakings rates pro ...
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Interface is a bit complex and confusing for amateur users
Transaction (gas) fees on the Ethereum network can be high, but AAVE does support a number of much cheaper Ethereum sidechains including Polygon and Avalanche
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Institutional investors only. Min deposit $250,000 USD.
High $20 fee for crypto withdrawls.
Limited number of coins supported.
Loans not available.
Need to manually fund savings accounts rather all deposits automatically earning interest.
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Withdrawals |
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Withdrawal Time
Less than 1 hour
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Withdrawal Time
24 hours
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Withdrawal Score
8
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Withdrawal Score
6
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Withdrawals Experience
The AAVE platform is fully decentralised and all deposits and withdrawls are handled completely automatically. This means withdrawls are very fast, and simply depend on the speed of the Ethereum network or side chain. There are no records of AAVE withdrawls being halted or frozen. |
Withdrawals Experience
Crypto withdrawls on AQRU are not instant. They are processed daily at 2pm UTC. This means that if you make a withdrawl request at 3pm UTC you will have to wait until 2pm UTC the next day before it is processed. Once withdrawl requests begin processed at 2pm UTC they normally seem to complete by 3pm UTC in our experience. If you have yoru funds invested in one of AQRU's investment products you will first need to withdraw your funds back in to your AQRU crypot wallet by selling the investment product. Only then can you make a withdrawl request to an external wallet. Crypto withdrawls also attract fees. There is a $10 USD fee for Bitcoin withdrawls and a $20 USD fee for all other crypto withdrawls. There is no fee for fiat withdrawls. There is no record of AQRU undertaking a blanket freeze of withdrawls across the platform. Some users have experienced delays in withdrawls as AQRU has been obliged to to ask further questions about the transfer to comply with its regulatory obligations. |
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Risk |
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Risk Management Score
5
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Risk Management Score
6
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Risk Management
AAVE is itself a liquidity pool and some people consider this entire ecosystem to be higher risk. Having said this, AAVE's system has held up well to date, with no major hacks or security breaches. AAVE is complex product and there remains a risk of a major bug or vulnerability in the code. To counteract this risk AAVE's protocol code is open source so it can be reviewed by anybody, plus it has been through multiple security audits. Finally, there is and active bug bounty campaign with rewards of up to $250,000 for the identification of a critical code issue. The other key area of risk is in the loan liquidation process. In the event that a loan needs to be liquidated it may not be possible to generate sufficient funds through the sale of the collateral to cover the loan. For example there may be insufficient in the collateral token marketplace to realise the expected value of the collateral. |
Risk Management
AQRU stores its uninvested crypto with a third party custodian, Fireblocks, which ensures that these funds are well protected against loss due to hacking and fraud. In addition AQRU has insurance of $30 million against crypto losses. AQRU has implemented two factor authentication within it's app to increase security levels. What remains unclear is AQRU's investment strategy that is uses to generate yield. AQRU launched with market leading interest rates on its savings accounts which suggests that a higher level of risk was being taken with its internal investment strategy. Having said this, AQRU has now significantly reduced its savings rates and AQRU has never frozen withdrawls or suffered any outage or loss of customer funds. AQRU have stated that they lend funds to institutions in return for yield. AQRU states that they usually demand collateralisation on thse loans. The level of collateralisation is not stated, and it is concerning if some of their loans are not fully collateralised. Ideally they would be requiring well over 100% over-collateralisation on all loans so that in all circumstances AQRU holds sufficient assets to repay the loan in the event of a default by the borrower. AQRU offers a blended stablecoin investment product. This product invests in USDC, DAI and some other stablecoins which are not stated. Diversifying the fund across a number of stablecoins reduces risk, but the lack of full transparancy means there could be some high risk coins included. AQRU offers enhanced savings ratings on USDC deposits when locked up for a 90 day term. This is through a deal with Maple Finance. AQRU provide a detailed run down of this deal here. The article discusses Maple Finance's risk management strategy, including the diversification and overcollateralisation of loans made by Maple. However, the managed underwriting of some loans is also discussed, which presumably adjusts collateral requirements depending on the credit status of the borrower. There is a separate fund that can be called upon in the case of borrower defaults. Overall AQRU and Maple are offering a good level of transparency on how their lending strategy works. However in the event of large number of depositors making withdrawal requests, it is possible that liquidity could still be an issue. Some crypto platforms can provide proof of reserves prepared by a third party. This proof of reserves proves that the platform holds more assets than customer liabilities. AQRU does not currently provide proof of reserves, but hopefully this is something that they will look to implement in the future. Overall, AQRU is a young platform backed by a solid, experienced team. They have a simple model and appear to be aiming for transparency. As the platform continues to grow we expect further reasurances on their investment strategy will be provided. |
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Reviews |
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User Reviews
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User Reviews
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Expert Reviews
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Expert Reviews
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Staking Rates |
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The table below compares the staking rates for AAVE and AQRU.
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Loading rates ...
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Loading rates ...
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Company |
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Legal name
Aave SAGL
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Legal name
AQRU Plc
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Year founded
2017
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Year founded
2021
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Country incorporated in
222
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Country incorporated in
42
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Headquarters country
1
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Headquarters country
1
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Platform token
Aave
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Platform token
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Decentralised
Yes
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Decentralised
No
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Open source
Yes
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Open source
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Number of employees
50-100
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Number of employees
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Total assets under management
$18,000,000,000USD
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Total assets under management
$50,000,000USD
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Withdrawal time in hours
0
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Withdrawal time in hours
24hours
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Products |
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Savings accounts
Yes
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Savings accounts
Yes
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Loans
Yes
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Loans
No
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Crypto to crypto exchange
Yes
|
Crypto to crypto exchange
Yes
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Fiat to crypto exchange
No
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Fiat to crypto exchange
Yes
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Pro exchange marketplace
No
|
Pro exchange marketplace
No
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Peer to peer exchange
No
|
Peer to peer exchange
No
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Margin trading
No
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Margin trading
No
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Corporate accounts
Yes
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Corporate accounts
Yes
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Instantly buy crypto with fiat
No
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Instantly buy crypto with fiat
Yes
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Integrated crypto wallet
Yes
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Integrated crypto wallet
Yes
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Crypto withdrawals to private wallet
Yes
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Crypto withdrawals to private wallet
Yes
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Fast account verification
Yes
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Fast account verification
Yes
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Futures exchange
No
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Futures exchange
No
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Security |
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Insurance level
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Insurance level
$30,000,000USD
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Cold storage
No
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Cold storage
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Cold storage custodian
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Cold storage custodian
Fireblocks
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Two factor authentication
No
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Two factor authentication
Yes
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Loan over collateralisation percent
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Loan over collateralisation percent
Over 100% over-collateralisation
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Credit check
No
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Credit check
No
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Support |
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24/7 support
No
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24/7 support
No
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Email support
Yes
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Email support
Yes
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Phone support
No
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Phone support
No
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Chat support
No
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Chat support
Yes
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Fees |
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Exchange fees
0% exchange fees
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Exchange fees
0.35% flat rate
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Fiat deposit fee
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Fiat deposit fee
Free
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Fiat withdrawal fee
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Fiat withdrawal fee
Free
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Crypto deposit fee
0
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Crypto deposit fee
Free
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Withdrawal process
The AAVE platform is fully decentralised and all deposits and withdrawls are handled completely automatically. This means withdrawls are very fast, and simply depend on the speed of the Ethereum network or side chain. There are no records of AAVE withdrawls being halted or frozen.
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Withdrawal process
Withdrawls are processed every day at 2pm UTC. Any withdrawl request prior to this time will have to wait until 2pm UTC before it is processed. In our experience withdrawls are completed within an hour after 2pm.
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Withdrawal time
0
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Withdrawal time
24 hours
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Crypto withdrawal fee
0
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Crypto withdrawal fee
$10 for bitcoin and $20 for other cryptos
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Savings crypto account withdrawal limit
Unlimited
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Savings crypto account withdrawal limit
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Loan crypto account withdrawal limit
Unlimited
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Loan crypto account withdrawal limit
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Investment Strategy |
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Liquidity pools
Yes
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Liquidity pools
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DeFi products
Yes
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DeFi products
Yes
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Independent proof of reserves
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Independent proof of reserves
No
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Registrations & Regulation |
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Know your customer
No
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Know your customer
Yes
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Regulators
Regulated in the UK by the Financial Conduct Authority
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Regulators
Accru is registered as a Cryptoasset service provider with the Bulgarian National Revenue Agency. Accru has a pending application with the UK Financial Conduct Authority for approval as a crypto asset business
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Financial Conduct Authority
Yes
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Financial Conduct Authority
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Bulgarian National Revenue Agency
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Bulgarian National Revenue Agency
Yes
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